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【ABS实务】平安银行成功发行首单房产持证抵押贷款资产证券化产品

ABS行业观察 2020-10-25 16:07:49

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  2月23日,平安银行宣布“橙易2016年第一期房产持证抵押贷款证券化信托(以下简称“橙易一期”)资产支持证券在全国银行间债券市场成功发行。本期资产支持证券由平安银行作为发起机构和资产服务机构、华能贵诚信托作为发行人、招商证券作为牵头主承销商,是平安银行在ABS注册制下发行的首单资产证券化产品,同时也是国内首单房产持证抵押消费贷款证券化产品。


  橙易一期资产支持证券发行总额为9.81亿元,分为优先A-1档、优先A-2档、优先B档和次级档四个品种。本次项目的发行在前期与机构投资者充分沟通交流的基础上,抓住了市场时机,获得了机构的广泛认可和踊跃参与,多家主流大中型银行及证券公司等机构投资者积极参与了此次发行投标。最终发行优先A1档获7.37倍认购,中标利率2.95%(自2016年1月份以来最低利率水平);优先A2档获6.5倍认购,中标利率3.35%;优先B档获3倍认购,中标利率4.78%。各档证券的中标利率在市场同期发行的产品中均处于低位。


  根据发行说明书,橙易一期的基础资产涉及6,315笔贷款,单笔平均合同金额15.53万元,资产分散度高,风险特征稳定。不同于其他消费贷ABS产品,橙易一期资产支持证券的基础资产附有房产抵押担保,且平安银行为第一顺位抵押权人,因此此类消费贷款的风险程度更低、本息回收能力更强。同时,相较于个人住房按揭贷款,持证抵押贷款利率水平略高,对证券化产品的保障程度更高。因此,平安银行橙易一期持证抵押贷款ABS一经推出,就受到市场强烈追捧,投资价值得到投资者的充分认可。

  

  本次项目是平安银行前期所注册的“橙易”系列的第一期产品,标志着平安银行进一步将ABS业务系列化、常态化。从此平安银行也正式加入了我国信贷资产证券化的"注册制俱乐部"。“橙易”一期的成功发行,表明平安银行持证抵押贷款资产质量优良风险较低,市场投资者广泛认可。该产品的成功发行填补了银行间市场该产品的空白;同时,平安银行也首次启用“橙易”作为信贷资产证券化品牌。下一步平安银行将不断向市场上推出更多富有创新性、有影响力的优质资产证券化产品,推动资产证券化业务的持续、健康发展。


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