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中国平安业绩发布会观感

顾晶 2020-07-11 09:27:43

21号全程在线上听了14:30开始的上海、香港两地同步直播中国平安2017年度业绩发布会。


跟平安各种场合的投资者见面会一样,金融、科技,或者说资本、科技双轮驱动,是他们每个管理人都喜欢反反复复挂在嘴边的话。这一轮平安对战略又有了更新的描述:国际领先的科技型个人金融生活服务集团,提出了金融加科技、金融加生态2个发展模式。平安的生态包括金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市5个生态圈。感觉马博士在回顾平安过去30年中把平安未来30年又思考得更透彻清晰了。我之所以一直都持有中国平安,因为这家公司的战略思考一直非常清晰,而且是渐近式与时俱进地越来越清晰,它的核心一直没有变,但是它的内涵、它的实现方式,随着时间的进展,又进一步长进了。



我一直标榜自己选股的核心是战略执行的有效性。所以尽管一边超级不爽着靓丽财报发布后今天平安股价的高开低走(竟然还收了绿盘),一过感慨平安在战略上又加分了。


说到汽车服务生态圈,我想到了汽车之家。我记得2016年中平安控股汽车之家消息公布的时候,汽车之家的股价是以暴跌回应的。说实话,互联网圈混过的人都实在喜欢李想这个汽车之家的创始人,这个很草根的创业者硬是把汽车之家做成了后起之秀,比起易车网那些先行者,比起汽车垂直领域的各种互联网应用的竞争者,业内评价说什么都好一点点,所以整体就好很多很多了。虽然李想、秦致的离开,会让汽车之家的投资者不那么放心,不过我相信平安的整合能力,它可从来都不是一个弱势的收购方。果然在汽车之家进入平安系陆敏时代后,2107年全年净利大增63%,股价从2016年7月的近20美元涨到现在的90美元,斩获百亿市值。如今以汽车之家为根基的汽车生态圈妥妥地成为平安战略的N个重要支柱之一,让平安的整体战略更加完整,这无疑是平安收购整合的巨大成功。


无论香港、内地的记者都比较关心平安集团科技板块的情况。原来平安集团科技板块旗下已经有10家公司,全部遵循搭平台、聚流量、收入上规模的发展路径。现场平安高管陈心颖还特别说明了平安的科技投入未来会上百亿,主要投资于图像声音识别、区块链、云计算等。


好笑的是平安管理层用股息全年1.5元、同比增长一倍来形容自己厚待股东的派息政策,其实在监管大力号召增加分红的背景下,作为业绩强劲增长42.8%的大盘蓝筹,这一股息率偏低是不争的事实。这也许也是市场今日用“见光死”来回应的原因之一吧。

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