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万科战后:安邦的黄雀•前海的豆腐•平安的温水刘德科

德科地产频道 2020-07-16 12:51:02



优雅地买股权 温柔地进董事会
刘德科AM5:45,Dec.24th,2015



文︱刘德科


壹︱First


安邦才是那只优雅的黄雀,现在它飞上了寒冬的枝头。


昨天(20151223日)深夜11点左右,万科官网发出声明:“欢迎安邦保险集团成为万科重要股东”,“万科与其进行了卓有成效的沟通”。


同时,安邦也发了声明:“希望万科管理层、经营风格保持稳定。”


这意味着,万科与安邦公开结盟。


安邦先是买入了5%股权,前几天又把股权增持到了6.18%


安邦两度买入万科股权,似乎都是在应对宝能系的动作:安邦买入5%股权时,宝能系已是万科第一大股东,持股20.008%;安邦第二次增持时,宝能系已把股权升到了23.52%


安邦的第二次增持,发生在1217日和18日上午。这是两个特殊的日子:17日晚间,媒体公布了王石向宝能系发出的战书;18日午间,万科股票紧急停牌。


现在,作为攻方的宝能系,仍然是第一大股东。但是,由于安邦的驰援,万科防守联盟(安邦+华润+万科盈安合伙+万科工会+单一自然人股东刘元生)的累加股权达到了约27%,已经超过了宝能系。


这些值得玩味的数据与时间点,已经可以显示:万科胜局已定。


昨天王石的最新发言,被媒体归纳为“万科宝能都是一家人,不应内斗,我们愿意照顾宝能诉求”,这一度使得王石的形象大损——那个血性宣战的万科精神领袖竟然这么快这么怂地认输了。


但是,一个北京的王石脑残粉在昨天午后告诉我,这是对王石莫大的误解。那是胜利者才会说的话,倘若不是胜局已定,以王石的气节,是不可能说出这种话的。王石用的“照顾”这个词,不是失态,而是风度。



贰︱Second


即将过去的2015,已经可以被历史册封为“中国房地产的险资元年”。


在这个舞台上,安邦保险、前海人寿、中国平安,无疑是三个声名显赫的角色。


随着万科股权大战即将落下帷幕,前海人寿的星光可能逐渐黯淡;但安邦与平安,将是两个威武的门神,恐怕会被长久地贴在中国房地产的大门上。


万科,全宇宙最大的房地产企业,已经开始膜拜升腾的门神,恰如昨晚的声明:“在万科自身的转型过程中,我们需要保险资金的支持……”


地产商们若还要呆在舞台上,恐怕只有两种选择:要么主动追随万科的步伐,要么碰碰运气看门神愿不愿意降临在自己身上。


即将进入历史殿堂的2015,给出了三种经典款式的险资启示——


前海人寿的心急入侵,虽然没能吃下万科这块热豆腐,但它完全可以再来一次,还有很多鲜嫩的豆腐等着它;


安邦保险是那只优雅的黄雀,只要温柔地一跃,它可以遍尝任何一处枝头上的春华秋实;


中国平安早已洞悉“水、火和时间”这三者之间的美妙关系,它随时可以抓几只青蛙,用缠绵的火和舒缓的时间,享受温水带来的美味食物。


叁︱Third


虽然万科此役胜局已定,但宝能系谈不上失败。


它已经赚取了巨大的声名:现在,谁人不识“宝能”二字,谁人未闻“前海人寿”的大名?若非此役,前海人寿的名声恐怕还只是局限于广东一省而已;如今搞得全国皆知,它已然省下了巨额广告费。


更重要的是,它恐怕还将在万科身上赚到了不菲的真金白银,全身而退已不成问题。


惟一落空的夙愿,就是它最终没能获取万科掌控权,也就无法用万科平台来激活土地储备丰厚的宝能地产。


或许,只怪自己太心急吧。不过没关系,除了万科,还有一堆热豆腐,可以供它享用。


我们来稍稍总结一下,宝能系的模式是:天才老板姚振华先生,可以用前海人寿的保险资金,挥舞着眼花缭乱却环环相扣的杠杆,在资本市场攻下上市房企的城池,再用它来激活宝能地产的海量存货。


那么,前海人寿的下一块热豆腐是谁呢?


肆︱Fourth


安邦不止是万科的白衣骑士。


当人们都在观赏万科股权大战时,安邦只用了半个月时间,就突然成为了央企远洋地产的第一大股东,两度大手笔出击,共计持股29.98%,耗资约90亿元。


也是这几天,安邦又买了一点点金地,目前累计持有金地20.49%的股权,继续保持着第二大股东的风采。在“招保万金”的虚名里,金地也算是与万科齐名,但它差不多已被险资控制:金地的第一大股东是富德人寿。半年前,安邦与富德人寿一起否决了金地核心员工项目跟投的议案——那是一种跟万科“事业合伙人”很像的东西。


也差不多是这几天,安邦还加仓了金融街,目前累计持有金融街约25%的股权,跟第一大股东的差距已经不到3%。金融街是北京西城区国资委实际控制的上市房企。半年前,安邦第一次买进金融街股权,就登上了第二大股东的宝座。金融街似乎一直在顽强抵抗。


半年前,安邦还悄然买入了华业地产4.99%的股份,位列第三大股东。在江湖上,华业地产的声名不太响亮,据说是一家“房地产+矿业”双驱动的民营房企。


远洋、金地、金融街、华业……这肯定不是一份最终的名单。安邦不是一般的民营企业,万科在欢迎安邦的声明中这样定义:安邦是中国“一带一路”战略的优秀践行者。


安邦进入房地产的模式是,优雅地买股权,温柔地进董事会,偶尔放几句掷地有声的话。


只要它高兴,优雅的安邦,可以一直这么温柔下去……



伍︱Fifth


几天前,也就是1215日,万科与平安组成联合体,花了26.4亿元,拍下了武汉的一宗“地王”。


现在连万科都愿意跟平安一起玩了。万科总裁郁亮似乎感慨过,这一年拿地最多的不是万科,而是平安。


我整理了一下平安的冗长名单:万科、保利、华润、绿城、龙湖、九龙仓、远洋、滨江、旭辉、首开、招商、金地、朗诗、合景泰富、中国铁建、北辰……平安都扮演过它们拿地时的幕后金主。


表面上看,平安进入房地产的模式是,找一堆能干的房企,给他们钱,参与拿地决策,至于拿地之后盖房子卖的事情,就不管了。平安信奉的是“付费过桥”定律:“改革是摸着石头过河,但如果河上有桥,付点过桥费就可以跑过去,那何必冒着危险、花费时间摸着石头过河呢?”


平安还是碧桂园、朗诗这两家房企的第二大股东,但似乎没有插手具体事务的野心。


平安的野心在更广阔的地方。它要做的是,用它差不多已经集齐的金融牌照(一种很珍贵的东西,一共有15款,平安好像只差一个“金融租赁牌照”,是全国牌照最多的两家金融公司之一),去做一个完整的房地产产业链——给地产商钱,也给购房者钱,从而赚到更多的钱。


平安似乎架了锅,微微点了一些柴火,只要它愿意,随时可以把锅里的那一群青蛙,煮成一道未见的美味。


半年前,我在德科地产频道上推过一篇《再牛X的房企 也不过是平安的一颗棋》。那时候,我还不知道,在2015这个“险资元年”,最瞩目的主角竟然不是平安,而是当时还默默无闻的前海人寿。


现在,主角又变成了安邦,在这一年的最后几天。




刘德科︱万科之战系列


◆回复“01”获得《万科股权大战科幻片:假如王石郁亮被赶走……︱刘德科》2015.12.14


◇回复“02”获得《王石宣战 我们每个人都可能被误伤︱刘德科》2015.12.18


◆回复“03”获得《万科停牌 谁在幕后给了隐形的翅膀?︱刘德科》2015.12.19


◇回复“04”获得《王石在“冯仑办公室”:善于投降留下了……︱刘德科》2015.12.20


◆回复“05”获得《你可以跟王石说 宋卫平是这么投降的︱刘德科》2015.12.21




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