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【策略日报】有一种优秀叫做中国平安(2018-3-20)

财通桐庐白云源路营业部 2020-10-23 08:39:02

有一种优秀叫做中国平安

盘面综述

受欧美外盘隔夜下跌的影响,今日市场低开探底,随后震荡上行,资金不断挖掘热点题材,独角兽、央企混改等轮番为市场注入活力。3月份以来,在重要会议的维稳下,市场走势十分平稳。三月下旬和四月初是事件密集期,也是年报业绩集中披露期,随着会议的落幕以及各方因素的催化,市场或将做出方向选择。今日收盘后,中国平安发布了2017年业绩报告,实现归母净利润890.88亿元,同比增长42.8%。尤其是保险业务方面,平安寿险及健康险新业务价值同比大增32.6%。自2000年起,平安在金融科技领域持续发力,旗下科技业务保持较快增长,平安好医生已向港交所递交了上市申请,推动平安整体估值中枢上升。作为行业巨头,除了强者恒强的保险业务,平安同时前瞻性布局金融科技,向市场诠释了大象依旧可以轻盈起舞。

数据来源:wind资讯  财通研究所

本周,市场限售股解禁的压力也有所显现,共有57家公司限售股陆续解禁,解禁股数合计达96.86亿股,为近几周内最高,解禁股数超1亿股的公司有19家,蓝思科技与东方证券超20亿股位居前列。在解禁高峰来临之际,各公司的态度也大不相同,昨日,绝味食品股东在解禁当日便迫不及待地发布了“清仓式”减持公告,股价大跌近8%。与之不同的是,有些公司选择了延长限售期,如解禁股数最多的蓝思科技延长解禁期6个月。实际上,大规模的解禁确实可能会对市场造成一定压力,但不一定就是利空,相对于首发原股东解禁,定增股东的解禁意愿更加强烈,因此,近期可回避该类减持数量较大的公司。

数据来源:wind资讯  财通研究所

近期,国企混改再传出新的进展。相关部门表示,第三批国企混改的31家企业名单有望在今年的上半年公布,前两批19家试点企业中,已有7家完成了战略投资者的引进,预计电力、石油、天然气、铁路、民航、电信以及军工仍是混改的热点领域。2018年,国企改革仍是政府工作中的重中之重,资金对于改革涉及的投资机会将深度挖掘。目前,市场对风格切换的观点不一,受本周美联储加息预期、解禁迎阶段性高峰、会议落幕等因素的影响,市场波动性可能会放大,建议可适当向防御类板块靠拢,等待市场调整到位。主题方面,近期,雄安新区设立一周年将至,届时,相关领域有望催化受益,国企混改,区域性主题可重点关注。

财经要闻

银行理财产品收益趋涨 保本产品占比下降。在当前金融去杠杆、市场流动性整体偏紧的情况下,再加上资管新规征求意见稿的种种规范,银行理财产品市场正发生细微变化,收益率小幅上涨、保本理财产品减少是当前银行理财产品市场的新趋势。

英国2月CPI环比 0.4%,预期 0.5%,前值 -0.5%。 英国2月CPI同比 2.7%,预期 2.8%,前值 3%。 英国2月核心CPI同比 2.4%,预期 2.5%,前值 2.7%。

财政部:力争年内完成个人所得税法(修订)、契税法等部内起草工作。2018年,财政部将力争年内完成个人所得税法(修订)、契税法、资源税法、消费税法、印花税法、城市维护建设税法、关税法、行政事业性国有资产管理条例等法律、行政法规的部内起草工作。

行情速览

市场情绪

交易特征

资金跟踪

注释说明:

注释1:风险溢价=1/PE-无风险利率,用来衡量市场风险偏好程度,风险溢价越大,风险偏好越低,反之亦然;市场势能是综合考虑量价关系之后的市场上涨或下跌的动能,以0为分界线,越大上涨动能越大,反之亦然;大宗折价率为当日大宗交易按成交额计算的加权平均折价率,通常折价越大,买方越谨慎,对应阶段顶部,而折价越小,卖方越惜售,对应阶段底部。

注释2:市场分化指标衡量的是个股之间同涨同跌程度,分化程度较高,说明需轻指数重个股,精挑细选;热点轮转指标表征市场热点转换的速度,热点轮转越快,追涨越要谨慎,反之,可适度追高;规模效应反映小盘股和大盘股之间孰强孰弱,规模效应越明显,小盘股表现越好,反之,则应关注大盘股;反转效应刻画市场超跌反弹程度,反转效应较强,则可配置前期跌幅较大个股,反之则需配置强势个股。

注释3:融资交易占两市比=(融资买入额+融资偿还额)/两市成交额;交易保证金包含交易结算资金和融资融券保证金两部分;板块资金变动为申万一级行业过去1周日成交额占比的均值较此前一个月日成交额占比均值的变动,衡量资金对板块的偏好程度;基金加权仓位为根据偏股混合型、灵活配置型基金数加权的仓位均值。

注释4:缩量上涨策略筛选当日涨幅位于参数区间[1.25%,8%]、成交量大幅萎缩(40%以上)且过去5个交易日涨幅不大(小于5%)的流动市值最小的两只非ST股,持有期2-5天,以10%或5天止盈,以-5%或5天止损。超跌反弹策略筛选过去10个交易日跌幅最大的两只非st且期间未停牌、无明显异常情况的个股,持有期4周,持有期间以-10%止损,15%止盈。

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