以下为来自公开市场的数据
2017 年前三季度营业收入 7240 亿,同比+22%;归母净利润 663 亿,同比+17%( 6.5%) , 剔除平安普惠重组影响,同比大幅增长 41.1%; 归母净资产 4482.8 亿元,同比+16.9%; NBV 537.38 亿,同比增长 35.5%。
业绩持续向好,金控标杆名不虚传。上半年净利润 663 亿,剔除去年普惠重组 95 亿净利润后,同比增长 41%,相较中报的 39%仍在扩大。其中,寿险贡献 369.26 亿,同比大增 57%,比重高达 56%;财险贡献 103.6 亿,比重15.6%;银行、 资管、金融科技贡献的利润比重依次为 16.8%、 15.2%、 1%。
寿险坚持价值经营, NBV 维持高速增长态势。 1-3Q17 NBV 537 亿,已超越16 全年总额 508 亿; NBV 同比增长 35.5%,继续维持高速增长态势,虽较中报的 46%有所放缓,但因公司主动管理所致:平安自 6 月 1 , FYP 增速有所下降,但 NBV Margin 仍在提升,共同推动 NBV维持高速增长态势。 展望未来,一方面,公司坚持价值经营,高价之率的保障型产品占比将有大幅提升空间, NBV Margin 提升之路仍在继续;另一方面,18 年开门红产品“玺越人生”具备较强竞争力,代理人队伍的培训有序开展,18 年开门红有望实现正增长, 综合看, 18 年 NBV 有望维持高增长。
代理人量质持续提升,寿险价值经营之精髓。 招兵买马步伐并未停止, 代理人扩张至 143 万,同比增 28%,较年中增长 8%;在队伍持续扩大的基础上,产能同比增长 10%至 9702 元。销售团队量质的提高传导至 1-3Q 新单保费规模 1391 亿,同比大涨 35%。 预期代理人保持将 15%以上的增速,为未来公司的价 值经营提供基础,也为公司 NBV、 EV、利润的平稳增长埋下伏笔。
投资端表现非凡, 投资策略获得市场印证。 1-3Q17 净投资收益率 5.5%,同比下降 0.5 个百分点,环比提升 0.5 个百分点;总投资收益率 5.4%,同/环比皆提升 0.5 个百分点,远超同业。投资端的大幅度改善得益于公司正确的投资策略,据中报披露,公司因地适宜提高权益类和债券类资产配置,同时偏爱蓝筹股,有效、精准的判断市场风格和利率走势。值得注意的是,公司净资产增加 17%, 表明公司部分浮盈并未进入利润表,真实投资收益率将会更高,而公司主动在 2018 年实施 IFRS9, 17 全年业绩表现有望略超预期。1-3Q17 其他综合收益 178.5 亿,而去年同期为-59.2 亿, Q3 其他综合收益79 亿,同比大增 157%,环比同样大增一倍有余。
产险保费快速增长,综合成本率始终优于同业。量方面, 产险保费 1575 亿,同比增长 23.6%,远超市场的 13%,得益于非机动车辆保险同比大增 66%至303 亿,其中主要是信保业务的快速增长推动所致。 率方面,平安凭借一贯突出的核保能力,前三季度综合总成本率 96.1%, 环比持平,始终低于同业
银行转型成效显着, 零售业务大幅增长。 平安银行零售营业收入 336 亿, 同比增长 38%, 零售净利润 125.06 亿,同比增长 94.2 %,净利润占比 65.3%, 同比提升 30.9 个百分点; AUM 10215 亿, , 同比增长 28.1%,突破万亿大关。
互金盈利扩大, 大金融服务蓝图,科技加持。互联网金融三块板图持续扩张, 持续贡献利润, 1-3Q17 实现净利润 6.75 亿,而去年同期亏损 19 亿, Q3 实现净利润 2.55 亿。平安最早拥抱 Fintech 理念,孵化出行业领先的互联网金融平台,如陆金所、金融壹 帐通、平安好医生等。 陆金所资产管理规模 4762 亿,同比+22%, Q3 收缩 352 亿,而财富管理规模高达 1.61 万亿,同比大增 49%, Q3 大增 3100 亿;金融壹账通新增同业交易规模 6.64 万亿;平安好医生累计用户 1.7 亿,月活跃用户数峰值超 2000 万。